Nói cách khác, cấu trúc tài chính, là một khái niệm rộng hơn cấu trúc vốn, hoặc chúng ta có thể nói rằng Cấu trúc vốn là một phân ngành của Cấu trúc tài chính. Trong bài viết này, bạn sẽ tìm thấy tất cả sự khác biệt đáng kể giữa cấu trúc vốn và cấu trúc tài chính.
Biểu đồ so sánh
| Cơ sở để so sánh | Cơ cấu vốn | Cơ cấu tài chính |
|---|---|---|
| Ý nghĩa | Sự kết hợp của các nguồn vốn dài hạn, được huy động bởi doanh nghiệp được gọi là Cấu trúc vốn. | Sự kết hợp giữa tài chính dài hạn và ngắn hạn thể hiện cấu trúc tài chính của công ty. |
| Xuất hiện trên Bảng cân đối kế toán | Dưới quỹ đầu tư cổ đông và các khoản nợ không phải trả hiện tại. | Toàn bộ vốn chủ sở hữu và nợ phải trả. |
| Bao gồm | Vốn cổ phần, vốn ưu đãi, thu nhập giữ lại, ghi nợ, vay dài hạn, v.v. | Vốn chủ sở hữu, vốn ưu đãi, thu nhập giữ lại, ghi nợ, vay dài hạn, phải trả tài khoản, vay ngắn hạn, v.v. |
| Một trong một | Cấu trúc vốn là một phần của cấu trúc tài chính. | Cơ cấu tài chính bao gồm cơ cấu vốn. |
Định nghĩa cấu trúc vốn
Sự kết hợp của các nguồn vốn dài hạn, như vốn chủ sở hữu, vốn ưu đãi, thu nhập giữ lại và các khoản nợ trong vốn của công ty được gọi là Cấu trúc vốn. Nó tập trung vào việc chọn một đề xuất như vậy sẽ giảm thiểu chi phí vốn và tối đa hóa thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Với mục đích này, một công ty có thể lựa chọn hỗn hợp cấu trúc vốn sau đây:
- Vốn chủ sở hữu
- Chỉ ưu tiên vốn
- Chỉ nợ
- Một sự pha trộn giữa vốn chủ sở hữu và vốn nợ.
- Một sự pha trộn của nợ và vốn ưu đãi.
- Một sự pha trộn giữa vốn chủ sở hữu và vốn ưu đãi.
- Một sự pha trộn của vốn chủ sở hữu, ưu tiên và vốn nợ theo tỷ lệ khác nhau.
Có một số yếu tố được đề cập trong khi lựa chọn cấu trúc vốn như, mô hình được chọn cho cấu trúc vốn nên giảm chi phí vốn và tăng lợi nhuận, cơ cấu vốn nên chứa nhiều vốn chủ sở hữu và ít nợ để tránh rủi ro tài chính, cần cung cấp quyền tự do cho doanh nghiệp và quản lý để tự điều chỉnh theo những thay đổi, v.v.
Định nghĩa cấu trúc tài chính
Sự kết hợp giữa các quỹ dài hạn và ngắn hạn được sử dụng bởi công ty để mua sắm các tài sản cần thiết cho hoạt động kinh doanh hàng ngày được gọi là Cấu trúc tài chính. Phân tích xu hướng và phân tích tỷ lệ là hai công cụ được sử dụng để phân tích cấu trúc tài chính của công ty.
Thành phần cấu trúc tài chính đại diện cho toàn bộ vốn chủ sở hữu và nợ phải trả của Bảng cân đối kế toán, bao gồm vốn chủ sở hữu, vốn ưu đãi, thu nhập giữ lại, ghi nợ, vay ngắn hạn, phải trả tài khoản, dự phòng tiền gửi, v.v. tại thời điểm thiết kế cấu trúc tài chính:
- Đòn bẩy : Đòn bẩy có thể là tích cực hoặc tiêu cực, tức là mức tăng khiêm tốn trong EBIT sẽ tạo ra mức tăng cao cho EPS nhưng đồng thời nó làm tăng rủi ro tài chính.
- Chi phí vốn : Cấu trúc tài chính nên tập trung vào việc giảm chi phí vốn. Nợ và vốn cổ phần ưu đãi là nguồn tài chính rẻ hơn so với vốn cổ phần.
- Kiểm soát : Rủi ro mất mát và pha loãng kiểm soát của công ty nên thấp.
- Tính linh hoạt : Bất kỳ công ty nào cũng không thể tồn tại nếu nó có thành phần tài chính cứng nhắc. Vì vậy, cấu trúc tài chính nên như vậy khi môi trường kinh doanh thay đổi cấu trúc cũng cần được điều chỉnh để đối phó với những thay đổi dự kiến hoặc bất ngờ.
- Khả năng thanh toán : Cấu trúc tài chính phải sao cho không có rủi ro mất khả năng thanh toán.
Sự khác biệt chính giữa cấu trúc vốn và cấu trúc tài chính
Sau đây là những khác biệt chính giữa cấu trúc vốn và cấu trúc tài chính:
- Thành phần vốn của công ty chỉ bao gồm các quỹ dài hạn được huy động được gọi là Cấu trúc vốn. Sự kết hợp giữa các quỹ dài hạn và ngắn hạn được sử dụng bởi công ty để có được các nguồn lực được gọi là cấu trúc tài chính.
- Cấu trúc vốn xuất hiện dưới Quỹ đầu tư cổ đông và các khoản nợ không phải trả hiện tại. Ngược lại, toàn bộ vốn chủ sở hữu và nợ phải trả cho thấy cấu trúc tài chính của công ty.
- Cấu trúc vốn là một phần của cấu trúc tài chính.
- Cấu trúc vốn bao gồm vốn chủ sở hữu, vốn ưu đãi, thu nhập giữ lại, nợ, vay dài hạn, v.v. Mặt khác, Cấu trúc tài chính bao gồm quỹ của cổ đông, nợ hiện tại và nợ hiện tại của công ty.
Phần kết luận
Cấu trúc vốn và cấu trúc tài chính không mâu thuẫn với nhau. Thay vào đó, chúng không thể tách rời. Cấu trúc vốn tối ưu là khi công ty sử dụng kết hợp vốn chủ sở hữu và tài trợ nợ mà giá trị của công ty được tối đa hóa và bên cạnh chi phí vốn cũng được giảm thiểu.
