Rủi ro là cố hữu trong mỗi doanh nghiệp, bất kể quy mô, tính chất và cấu trúc của nó. Nếu không có rủi ro thì không có lợi nhuận và do đó, rủi ro càng cao, cơ hội nhận được lợi nhuận cao sẽ càng cao. Trong khi rủi ro kinh doanh là không thể tránh khỏi, về bản chất rủi ro tài chính là có thể tránh được. Trong bài viết này, chúng tôi đã tổng hợp các khác biệt đáng kể giữa rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính khi xem xét các thông số khác nhau.
Biểu đồ so sánh
| Cơ sở để so sánh | Rủi ro kinh doanh | Rủi ro tài chính |
|---|---|---|
| Ý nghĩa | Rủi ro của lợi nhuận không đủ, để đáp ứng các chi phí được gọi là Rủi ro kinh doanh. | Rủi ro tài chính là rủi ro phát sinh do sử dụng tài trợ nợ trong cơ cấu vốn. |
| Đánh giá | Sự thay đổi là EBIT | Tận dụng hệ số nhân và tỷ lệ nợ trên tài sản. |
| Kết nối với | Môi trường kinh tế | Sử dụng vốn nợ |
| Tối thiểu hóa | Rủi ro không thể được giảm thiểu. | Nếu công ty không sử dụng vốn nợ, sẽ không có rủi ro. |
| Các loại | Rủi ro tuân thủ, rủi ro hoạt động, rủi ro danh tiếng, rủi ro tài chính, rủi ro chiến lược, v.v. | Rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường, rủi ro thanh khoản, rủi ro tỷ giá, v.v. |
| Tiết lộ bởi | Sự khác biệt về thu nhập hoạt động ròng và dòng tiền ròng. | Sự khác biệt trong lợi nhuận của cổ đông vốn. |
Định nghĩa rủi ro kinh doanh
Rủi ro kinh doanh là xác suất kiếm được lợi nhuận tương đối thấp hoặc thậm chí chịu lỗ vì những thay đổi trong điều kiện thị trường, nhu cầu của khách hàng, quy định của chính phủ và môi trường kinh tế của doanh nghiệp. Do rủi ro như vậy, công ty sẽ không tạo ra đủ lợi nhuận để đáp ứng các chi phí hàng ngày. Nguy cơ là không thể tránh khỏi trong tự nhiên.
Mỗi tổ chức kinh doanh hoạt động trong một môi trường kinh tế. Môi trường kinh tế bao gồm cả môi trường vi mô và vĩ mô. Những thay đổi trong các yếu tố của hai môi trường ảnh hưởng trực tiếp đến doanh nghiệp và rủi ro phát sinh. Một số yếu tố thay đổi thị hiếu và sở thích của khách hàng, lạm phát, thay đổi chính sách của chính phủ, thiên tai, đình công, v.v ... Rủi ro kinh doanh được chia thành nhiều loại khác nhau:
- Rủi ro tuân thủ : Rủi ro phát sinh do sự thay đổi trong luật pháp của chính phủ.
- Rủi ro hoạt động : Rủi ro bắt nguồn từ sự cố máy móc, lỗi quy trình, khóa máy của công nhân, v.v.
- Rủi ro danh tiếng : Rủi ro nổi lên là kết quả của bất kỳ quảng cáo sai lệch, kiện cáo, chỉ trích các sản phẩm hoặc dịch vụ xấu, v.v.
- Rủi ro tài chính : Rủi ro phát sinh do sử dụng vốn nợ.
- Rủi ro chiến lược : Mọi tổ chức kinh doanh đều làm việc dựa trên chiến lược, nhưng do thất bại của chiến lược, rủi ro phát sinh.
Định nghĩa rủi ro tài chính
Rủi ro tài chính là sự không chắc chắn phát sinh do sử dụng tài chính nợ trong cơ cấu vốn của công ty. Cấu trúc vốn của công ty có thể được tạo thành từ vốn chủ sở hữu hoặc vốn ưu đãi hoặc vốn nợ hoặc sự kết hợp của bất kỳ. Công ty có cấu trúc vốn chứa tài chính nợ được gọi là các công ty có đòn bẩy trong khi các công ty chưa được kiểm soát là các công ty có cơ cấu vốn không có nợ.
Bây giờ, bạn có thể tự hỏi rằng vốn nợ là một trong những nguồn vốn rẻ nhất, vậy nó sẽ trở thành rủi ro cho các cổ đông như thế nào? Bởi vì tại thời điểm kết thúc công ty, các chủ nợ được ưu tiên hơn các cổ đông, và họ sẽ được hoàn trả trước. Vì vậy, theo cách này, rủi ro phát sinh là công ty sẽ không thể thực hiện nghĩa vụ tài chính của các cổ đông do vay nợ. Hơn nữa, rủi ro tài chính không dừng lại ở đây vì nó là vô số rủi ro được đưa ra như dưới đây:
- Rủi ro thị trường : Rủi ro phát sinh do sự biến động của tài sản tài chính.
- Rủi ro tỷ giá : Rủi ro phát sinh từ các biến động của tỷ giá tiền tệ.
- Rủi ro tín dụng : Rủi ro xuất hiện do người vay không thanh toán nợ.
- Rủi ro thanh khoản : Rủi ro bắt nguồn từ một công cụ tài chính không được giao dịch nhanh chóng trên thị trường.
Sự khác biệt chính giữa rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính
Sau đây là những khác biệt chính giữa rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính:
- Sự không chắc chắn gây ra do không đủ lợi nhuận trong kinh doanh do công ty không có khả năng thanh toán chi phí kịp thời được gọi là Rủi ro kinh doanh. Rủi ro tài chính là rủi ro bắt nguồn do việc sử dụng vốn nợ của đơn vị.
- Rủi ro kinh doanh có thể được đánh giá bằng các biến động trong thu nhập trước lãi và thuế. Mặt khác, Rủi ro tài chính có thể được kiểm tra với sự trợ giúp của hệ số nhân và tỷ lệ nợ trên tài sản.
- Rủi ro kinh doanh gắn liền với môi trường kinh tế của doanh nghiệp. Ngược lại, Rủi ro tài chính liên quan đến việc sử dụng tài chính nợ.
- Rủi ro kinh doanh không thể giảm trong khi Rủi ro tài chính có thể tránh được nếu không sử dụng vốn nợ.
- Rủi ro kinh doanh có thể được tiết lộ bởi sự khác biệt về thu nhập hoạt động ròng và dòng tiền ròng. Trái ngược với Rủi ro tài chính, có thể được tiết lộ bởi sự khác biệt trong lợi nhuận của các cổ đông vốn.
Phần kết luận
Rủi ro và lợi nhuận có liên quan mật thiết với nhau vì bạn đã nghe nhiều lần rằng nếu bạn không chịu rủi ro, bạn sẽ không nhận được bất kỳ lợi nhuận nào. Rủi ro kinh doanh là một thuật ngữ tương đối lớn hơn Rủi ro tài chính; thậm chí rủi ro tài chính là một phần của rủi ro kinh doanh. Rủi ro tài chính có thể bị bỏ qua, nhưng Rủi ro kinh doanh không thể tránh khỏi. Cái trước dễ dàng được phản ánh trong EBIT trong khi cái sau có thể được hiển thị trong EPS của công ty.
