Trong sơ đồ kết thúc mở, quỹ vốn là không giới hạn và thời gian mua lại không được xác định. Ngược lại, trong chương trình kết thúc, cuộc sống bị hạn chế, khi hết hạn thanh toán quỹ. Hãy đọc đoạn trích bài viết này, trong đó chúng tôi đã giải thích tất cả những khác biệt quan trọng giữa các quỹ tương hỗ mở và đóng.
Biểu đồ so sánh
| Cơ sở để so sánh | Quỹ mở | Quỹ đóng |
|---|---|---|
| Ý nghĩa | Các quỹ mở có thể được hiểu là các chương trình cung cấp các đơn vị mới cho các nhà đầu tư một cách liên tục. | Các quỹ đóng là các quỹ tương hỗ, cung cấp các đơn vị mới cho các nhà đầu tư trong một thời gian giới hạn. |
| Đăng ký | Những khoản tiền này có sẵn trong suốt cả năm để đăng ký. | Những khoản tiền này chỉ có sẵn trong những ngày được chỉ định để đăng ký. |
| Trưởng thành | Không có sự trưởng thành cố định. | Thời gian đáo hạn cố định, tức là 3 đến 5 năm. |
| Nhà cung cấp thanh khoản | Bản thân quỹ | Thị trường chứng khoán |
| Corpus | Biến | đã sửa |
| Danh sách | Không có danh sách trên sàn giao dịch chứng khoán, giao dịch được thực hiện trực tiếp thông qua quỹ. | Được liệt kê trên một sàn giao dịch chứng khoán được công nhận để giao dịch. |
| Giao dịch | Thực hiện vào cuối ngày. | Thực hiện trong thời gian thực. |
| Xác định giá | Giá có thể được xác định bằng cách chia NAV từ cổ phiếu đang lưu hành. | Giá được xác định bởi cung và cầu. |
| Gia ban | Giá trị tài sản ròng (NAV) cộng với tải, nếu có. | Phí bảo hiểm hoặc chiết khấu cho Giá trị tài sản ròng (NAV). |
Định nghĩa về quỹ mở
Một quỹ tương hỗ mở là một quỹ không có bất kỳ giới hạn nào về số lượng cổ phiếu do quỹ phát hành. Nó liên tục có sẵn để đăng ký và mua lại. Nó là vĩnh viễn trong tự nhiên, theo nghĩa là một khi quỹ được giới thiệu, nó tiếp tục tồn tại, không có thời gian đáo hạn.
Trong quỹ tương hỗ mở, cổ phiếu có thể được mua hoặc mua lại bất cứ lúc nào trong suốt vòng đời của nó và do đó, số lượng đơn vị tăng và giảm, thường xuyên. Giao dịch diễn ra tại NAV, tức là giá trị tài sản ròng, được tính theo định kỳ. NAV biến động, dựa trên hiệu suất của chứng khoán cơ sở.
Hầu hết các quỹ tương hỗ là kết thúc mở, cung cấp cho các nhà đầu tư một đại lộ đầu tư tốt hơn, trong đó cổ phiếu được mua và mua lại bất cứ lúc nào. Các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu trực tiếp từ các quỹ, thay vì mua nó từ trao đổi.
Định nghĩa về các quỹ đóng
Quỹ tương hỗ đóng là một phương tiện đầu tư gộp, có thời gian đáo hạn cố định, tức là 3 đến 5 năm, được liệt kê trên một sàn giao dịch được công nhận. Trong loại quỹ này, nhà đầu tư có thể đầu tư tiền của họ trực tiếp vào chương trình, trong đợt Chào bán công khai ban đầu, sau đó các đơn vị của kế hoạch có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp, nơi họ được trích dẫn.
Giá của tài sản tài chính cơ bản được xác định bởi lực lượng cung và cầu, kỳ vọng của chủ sở hữu đơn vị, v.v., tồn tại trên thị trường chứng khoán. Nói chung, giá trên mỗi cổ phiếu khác với giá trị tài sản ròng của khoản đầu tư (được tính hàng tuần), được gọi là phí bảo hiểm hoặc chiết khấu cho NAV.
Tại thời điểm mua lại, tổng số tiền đầu tư vào chương trình được thanh lý và số tiền nhận được được phân phối giữa các thuê bao, theo đóng góp của họ.
Sự khác biệt chính giữa các quỹ kết thúc mở và đóng
Sự khác biệt giữa các quỹ kết thúc mở và đóng có thể được rút ra rõ ràng dựa trên các lý do sau:
- Các quỹ mở liên quan đến quỹ tương hỗ, trong đó nhà đầu tư được phép mua cổ phiếu bất cứ lúc nào, ngay cả sau khi đóng NFO, tức là Ưu đãi quỹ mới. Ngược lại, cổ phiếu của các quỹ đóng chỉ có thể được mua trong Ưu đãi quỹ mới, tức là sau khi NFO kết thúc, nhà đầu tư không được phép đầu tư.
- Việc đăng ký quỹ tương hỗ mở vẫn mở thường xuyên, tức là nó chấp nhận tiền từ công chúng bằng cách cung cấp cho các đơn vị của mình. Ngược lại, đăng ký các chương trình kết thúc chỉ mở trong một thời gian ngắn, tức là chỉ từ một đến ba tháng.
- Trong quỹ tương hỗ mở, không có thời gian đáo hạn cố định, trong khi đó có thời gian đáo hạn xác định, trong trường hợp quỹ đóng.
- Tính thanh khoản được cung cấp bởi chính quỹ, trong sơ đồ kết thúc mở. Đối với điều này, trong sơ đồ kết thúc, thị trường chứng khoán cung cấp thanh khoản.
- Trong một quỹ mở, kho tiền có thể thay đổi do mua và mua lại liên tục. Mặt khác, kho văn bản được cố định vì không có đơn vị mới nào được chào bán, vượt quá giới hạn quy định.
- Các cổ phiếu của quỹ tương hỗ mở không được liệt kê trên một sàn giao dịch, thay vào đó các giao dịch được thực hiện trực tiếp thông qua quỹ. Ngược lại, cổ phiếu của quỹ tương hỗ đóng được niêm yết trên thị trường thứ cấp.
- Trong sơ đồ kết thúc mở, các giao dịch được thực hiện hàng ngày, trong khi trong sơ đồ kết thúc, các giao dịch được thực hiện trên cơ sở thời gian thực.
- Trong quỹ mở, giá được xác định bằng cách chia NAV cho cổ phiếu đang lưu hành. Không giống như, trong giá đóng cửa, mỗi cổ phiếu được xác định bởi cung và cầu.
- Giá bán của chứng khoán cơ bản trong quỹ mở là Giá trị tài sản ròng (NAV) cộng với tải nếu có. Ngược lại, trong quỹ đóng, giá bán của phí bảo hiểm tài sản cơ bản hoặc chiết khấu đối với Giá trị tài sản ròng (NAV).
Phần kết luận
Một trong những nhược điểm lớn của các quỹ đã kết thúc là nó không cho phép các nhà đầu tư rút số tiền đầu tư vào quỹ khi họ muốn. Ngược lại, các quỹ mở cung cấp sự linh hoạt cho các nhà đầu tư về vấn đề này vì họ có thể rút tiền liên tục, theo thỏa thuận mua lại.
