Các cuộc gọi cho phép bạn kiếm tiền khi giá trị của các sản phẩm tài chính tăng lên. Mặt khác, đặt sẽ gặt tiền khi giá cổ phiếu của tài sản cơ sở đang đi xuống. Chỉ cần lướt qua bài viết này để biết thêm điểm phân biệt giữa hai.
Biểu đồ so sánh
| Cơ sở để so sánh | Tùy chọn cuộc gọi | Đặt tùy chọn |
|---|---|---|
| Ý nghĩa | Tùy chọn cuộc gọi cấp quyền cho người mua, không phải nghĩa vụ, để mua tài sản cơ bản trước một ngày cụ thể cho giá thực hiện. | Đặt tùy chọn cấp quyền cho người mua, không phải nghĩa vụ, bán tài sản cơ bản trước một ngày cụ thể ở mức giá thực hiện. |
| Những gì nó cho phép? | Mua cổ phiếu | Bán cổ phiếu |
| Mối quan hệ với thị trường chứng khoán | Thẳng thắn | Nghịch đảo |
| Tăng tiềm năng | Vô hạn | Hạn chế |
| Nhà đầu tư tìm kiếm | Giá tăng | Giảm giá |
Định nghĩa về lựa chọn cuộc gọi
Hợp đồng phái sinh giữa người mua và người bán trong đó người mua được cung cấp quyền mua tài sản cơ bản, trước một ngày nhất định ở mức giá thực hiện. Khi bạn mua tùy chọn cuộc gọi, bạn mua quyền mua sản phẩm tài chính vào hoặc trước một ngày cụ thể trong tương lai, với giá cố định. Đối với điều này, bạn cần phải trả một chi phí trả trước dưới dạng phí bảo hiểm.
Khi người mua thực hiện quyền chọn mua cổ phiếu từ quyền chọn mua, người bán có nghĩa vụ bán cổ phiếu, với mức giá mà các bên đã thỏa thuận trước đó. Tất cả các công cụ thị trường chứng khoán được bao phủ trong tùy chọn cuộc gọi như cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hàng hóa và nhiều hơn nữa.
Định nghĩa về quyền chọn bán
Tùy chọn đặt được xác định là hợp đồng quyền chọn giữa hai bên, người mua và người bán, theo đó người mua có quyền bán tài sản cơ bản, trước một ngày nhất định với giá thực hiện. Người mua quyền chọn phải trả phí bảo hiểm để kiếm được quyền đó. Khi bạn mua quyền chọn bán, bạn có quyền bán cổ phiếu, vào hoặc trước một ngày nhất định trong tương lai, với mức giá đã đặt.
Một khi người mua thực hiện quyền lựa chọn của mình để bán tài sản cơ bản, người bán không có lựa chọn nào khác ngoài việc mua tài sản với giá thỏa thuận. Vì vậy, người bán có nghĩa vụ phải mua công cụ tài chính. Nói cách khác, mặt trái của tùy chọn cuộc gọi là tùy chọn đặt.
Sự khác biệt chính giữa tùy chọn cuộc gọi và cuộc gọi
Sự khác biệt chính giữa tùy chọn cuộc gọi và cuộc gọi được chỉ định bên dưới trong các điểm sau:
- Quyền của người mua có thể mua bảo mật cơ bản trước một ngày cụ thể cho giá thực hiện, nhưng anh ta không bắt buộc phải làm như vậy, được gọi là tùy chọn Cuộc gọi. Quyền trong tay người mua bán bảo mật cơ bản trước một ngày cụ thể cho giá thực hiện, nhưng anh ta không bắt buộc phải làm như vậy, được gọi là tùy chọn Đặt.
- Tùy chọn cuộc gọi cho phép tùy chọn mua, trong khi tùy chọn Đặt cho phép tùy chọn bán.
- Cuộc gọi tạo ra tiền khi giá trị của tài sản cơ sở tăng lên trong khi Put kiếm tiền khi giá trị chứng khoán giảm.
- Mức tăng tiềm năng trong trường hợp tùy chọn cuộc gọi là không giới hạn, nhưng mức tăng đó bị giới hạn trong tùy chọn đặt.
- Trong tùy chọn cuộc gọi, nhà đầu tư tìm kiếm sự tăng giá của chứng khoán. Ngược lại, trong tùy chọn đặt, nhà đầu tư dự kiến giá cổ phiếu sẽ đi xuống.
Điểm tương đồng
Một số khía cạnh tương tự có trong hai khoản đầu tư như cả hai hoạt động như một thỏa thuận giữa người mua và người bán trên thị trường tài chính, trong đó thời gian hoạt động như một bản chất của hợp đồng, tức là tùy chọn cần phải được thực hiện trước khi hết hạn. Hơn nữa, tổn thất trong cả hai trường hợp được giới hạn ở số tiền được trả cho phí bảo hiểm.
Ví dụ
Tùy chọn cuộc gọi
Giả sử A (người mua) mua tùy chọn cuộc gọi và ký hợp đồng với B (người bán) rằng A sẽ mua 1000 cổ phiếu với giá RL. 200 mỗi cổ phiếu của Alpha Ltd. sau ba tháng và trả phí bảo hiểm là Rup. 5000 cho cùng. Nếu sau ba tháng, giá của cổ phiếu là Rs. 220 sau đó A có thể mua cổ phiếu từ B với giá RL. 200 bằng cách thực hiện quyền và B có nghĩa vụ phải trả như nhau trong khi nếu giá giảm xuống 180 thì A sẽ không mua tương tự từ B vì anh ta có thể mua tương tự từ bất kỳ người nào khác tại R. 180 từ bất kỳ người nào khác trên thị trường.
Đặt tùy chọn
Giả sử A (người mua) mua quyền chọn bán và ký hợp đồng với B (người bán) bán 1000 cổ phiếu RL. 200 mỗi cổ phiếu của Alpha Ltd. (giá hiện hành trên thị trường) sau ba tháng kể từ ngày. A trả phí bảo hiểm cho nó, của R. 5000. Trước khi hết thời hạn, giá của công ty giảm xuống còn rupi. 180 mỗi cổ phiếu, sau đó A có thể mua cổ phiếu từ thị trường chứng khoán với giá RL. 180 mỗi cổ phiếu và bán chúng cho B với giá Rs. 200 mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu tăng lên đến rupi 220, sau đó không có việc mua nó với tỷ lệ cao khi bán nó ở mức thấp vì cuối cùng điều đó sẽ gây ra tổn thất cho A.
Phần kết luận
Khi bạn đầu tư vào một tùy chọn cuộc gọi, bạn luôn hy vọng giá sẽ tăng để thu được nhiều lợi nhuận hơn, trong khi đó nếu bạn chọn tùy chọn đặt, bạn muốn giá giảm vì chỉ khi đó bạn mới có thể kiếm được lợi nhuận chịu tổn thất đến mức phí bảo hiểm phải trả. Tùy chọn cuộc gọi và tùy chọn đặt là hai thuật ngữ hoàn toàn ngược lại.
